주식을 거래할 때 매매 방식을 결정하는 것은 매우 중요합니다. 주식 주문에는 크게 시장가 주문과 지정가 주문 두 가지가 있는데, 둘 간에는 꽤 큰 차이가 있습니다.
오늘은 이 두 가지 주문 방식의 차이점을 자세히 알아보겠습니다. 시장가와 지정가에 대한 정확한 이해는 주식 수익률을 높이는 데 매우 도움이 됩니다. 지금부터 시작해 보겠습니다!
시장가 주문이란?
주식 시장가(市場價)는 현재 시장에서 거래되고 있는 가격을 기준으로 주문을 체결하는 방식입니다. 시장가 주문을 내면 그 시점의 최우선 매도 호가 이하 혹은 최우선 매수 호가 이상의 가격으로 주문이 체결됩니다.
예를 들어, 현재 삼성전자의 주가가 8만원에 거래되고 있고 매도 1호가가 8만 500원, 매수 1호가가 7만 9,500원일 때, 시장가 매수 주문을 내면 7만 9,500원 이하의 가격으로, 시장가 매도 주문을 내면 8만 500원 이상의 가격으로 주문이 체결됩니다.
시장가 주문의 가장 큰 특징은 수량 중심으로 주문이 체결된다는 점입니다. 투자자는 원하는 주식 수량을 정하고 시장가로 주문하면 그 수량 만큼 가장 빠르게 주문이 체결됩니다. 하지만 정확한 체결 가격을 미리 알 수는 없습니다.
시장가 주문은 주로 다음과 같은 목적으로 활용됩니다.
- 급변하는 시장에 신속 대응 – 급등장이나 급락장에서 원하는 수량을 최대한 빨리 거래하고 싶을 때
- 특정 수량 확보 – 원하는 수량을 정확하게 구매하거나 매각하고 싶을 때
- 스프레드 활용 – 시세와 호가 차익을 노리는 스프레드 거래에서 유용
시장가 주문은 호가 LifeCycle과 관련이 깊습니다. 호가 LifeCycle은 호가가 생성되어 주문이 체결되기까지의 일련의 과정을 나타내는 개념입니다. 시장가 주문은 이러한 호가 LifeCycle 속에서 가장 우선적으로 체결을 지향합니다.
다만 정확한 체결 가격을 사전에 알 수 없다는 단점이 있습니다. 따라서 시장가 주문 시에는 호가 상황을 정확히 파악하고, 체결 가격의 상하 한도를 예측해 대비하는 것이 중요합니다.
지정가 주문이란?
지정가(指定價) 주문은 매수나 매도하고자 하는 희망 가격을 정해 그 가격으로만 주문을 체결하는 방식을 의미합니다.
지정가 매수 주문은 희망 매수 가격 이하로, 지정가 매도 주문은 희망 매도 가격 이상으로 주문이 체결되지 않습니다. 주문가격이 시장 가격에 도달하기 전까지는 체결이 유보됩니다.
예를 들어, 원하는 매수 가격을 7만 5,000원으로 정했다면 그 가격 이하로는 매수 주문이 체결되지 않습니다. 마찬가지로 원하는 매도 가격을 8만 2,000원으로 정했다면 그 가격 이상으로만 매도 주문이 체결됩니다.
이처럼 원하는 가격으로 주문을 체결할 수 있다는 장점이 있지만, 반대로 시장 가격이 희망 가격에 도달하려면 시간이 걸리거나 주문 물량을 확보하기 어려울 수도 있습니다.
지정가 주문은 주로 다음 경우에 유용하게 사용됩니다.
- 손실 방지 – 원하는 가격 이상으로 매수하거나 이하로 매도하지 않도록 함
- 매수력 집중 – 다수의 투자자가 유사 가격으로 지정가 매수 주문을 넣어 시세 상승을 유도
- 특정 가격 돌파 – 지정가 주문 소진으로 상한가 또는 하한가 돌파를 시도
지정가 주문 시에는 현재 시장 상황, 유동성, 변동성 등을 고려한 현실적인 희망 거래 가격 설정이 중요합니다. 너무 높거나 낮은 지정가는 오히려 주문 체결을 어렵게 만드는 역효과가 있을 수 있습니다.
시장가와 지정가의 차이점
거래 가격 결정
- 시장가는 시장에서 결정, 지정가는 투자자가 결정
- 시장가는 호가에 따라 변동 가능성이 있으나, 지정가는 희망 가격 고정
체결 속도
- 시장가는 즉시 체결 지향, 지정가는 희망 가격 도달 시 체결
- 시장가가 더 빠른 체결 속도 보장
거래 가능 수량
- 시장가는 수량 우선, 지정가는 가격 우선
- 시장 상황에 따라 지정가는 원하는 수량 확보가 어려울 수 있음
위험 관리
- 시장가는 거래 가격 위험이 있지만 지정가는 손실 방지 가능
- 지정가는 시장 변화 대응력이 떨어지는 위험 존재
시장가 매매 시 주의사항
시장가로 주식을 거래하면 신속하게 원하는 수량을 주문할 수 있다는 장점이 있습니다. 하지만 체결 가격을 사전에 정확히 알 수 없다는 점에서 주의가 필요합니다.
1. 호가 상황 확인
시장가 주문 전에 반드시 호가창을 확인하세요. 매도/매수 호가 수량과 가격을 통해 체결 가격 범위를 가늠할 수 있습니다.
2. 예상 체결 가격 수립
최악의 경우와 최선의 경우를 고려해 체결 가격의 상하 한도를 설정하세요. 이 한도 내에서 손실을 감수할 수 있는지 검토하세요.
3. 급변동에 대비
단기적으로 주가가 급변동할 경우, 시장가 주문 시 예상外 손실이 발생할 수 있습니다. 이에 대한 대응 방안을 마련하세요.
4. 주문 수량 조절
시장의 유동성을 고려해 주문 수량을 조정하세요. 한 번에 과다 수량을 시장가로 주문하는 것은 위험합니다.
지정가 매매 시 주의사항
지정가 주문도 활용 범위 내에서 안전하게 사용할 수 있는 팁이 있습니다.
1. 합리적인 희망 가격 설정
시장 실제 상황을 반영한 합리적인 가격을 정하세요. 너무 비싼 지정가는 체결 기회를 놓치게 합니다.
2. 유동성 확보 방안
희망 가격 근처에서 충분한 매물이 쌓이도록 유도하는 전략이 필요합니다.
3. 변동성 고려
변동성이 큰 종목일수록 목표 가격 도달이 어려워집니다. 변동성 정도에 따라 전략을 달리하세요.
4. 시장 흐름 순택
시장의 흐름이 목표 가격에 유리하도록 주문 시기를 정하는 것이 좋습니다.
시장가 vs 지정가 선택 기준
주식을 시장가로 할지 지정가로 할지 결정하기 위해서는 다음의 기준들을 고려하면 됩니다.
- 속도 우선 vs 가격 우선 – 어느 측면을 보다 중요하게 생각하는가
- 변동성 대응 – 시장 변동성 정도에 따라 선택
- 거래目的 – 투자 목적에 따라 주문 방식이 달라질 수 있음
- 수량 요건 – 확보하고자 하는 수량 수준 고려
- 시장 상황 – 호가 분포, 거래량, 테마 등을 바탕으로 판단
- 자산 규모 – 투자 규모와 위험 감수 능력을 고려
투자자별로 주식 매매 시 중요하게 여기는 요소가 다를 수 있습니다. 본인의 목적과 상황에 가장 적합한 주문 방식을 선택하는 것이 중요합니다.
때로는 시장가와 지정가를 조합하여 사용하는 전략도 효과적일 수 있습니다. 예를 들어 시장가로 빠르게 수량을 확보한 후, 지정가로 익절하는 방식이 있습니다.
시장가 vs 지정가 요약 정리
| 비교 기준 | 시장가 | 지정가 |
|---|---|---|
| 거래 가격 | 시장 결정 | 투자자 결정 |
| 속도 | 빠름 | 느림 |
| 수량 확보 | 용이 | 보다 어려움 |
| 위험 관리 | 어려움 | 용이 |
| 장단점 | 신속성 | 통제력 |
- 시장가는 신속성, 지정가는 가격 통제력에서 강점이 있음
- 상황에 맞는 주문 방식을 선택하는 것이 중요
- 적절히 조합해 활용하는 것도 고려할만 함
결론
주식 시장가와 지정가 모두 장단점이 있는 만큼, 투자자의 목적과 시장 상황에 맞춰 적절한 주문 방식을 선택하고 활용하는 것이 중요합니다.
본 글이 주식 주문 유형에 대한 이해를 넓히는 데 도움이 되었기를 바랍니다. 주식 투자 시 올바른 주문 전략은 수익률 향상에 크게 기여할 수 있습니다.
주식 시장가 지정가 관련 FAQ
시장가 매매 시 예상 체결 가격의 상하 한도를 설정하고, 그 범위 내에서 손실을 감수할 수 있는지 검토하는 것이 중요합니다. 또한 호가 상황을 잘 파악하고 주문 수량도 적절히 조절하는 것이 손실 방지에 도움이 됩니다.
Q2. 지정가 매매의 가장 큰 장점은 무엇인가요?
지정가 매매의 가장 큰 장점은 원하는 가격으로 거래를 할 수 있다는 점입니다. 지정 가격 이상 또는 이하로만 주문이 체결되기 때문에 손실을 방지할 수 있습니다. 다만 시장 상황에 따라 주문 물량을 확보하기 어려울 수 있다는 단점도 있습니다.
Q3. 주식을 시장가로 매수하는 것이 유리한 시장 상황은 어떤 때인가요?
주가가 급등하거나 급락하기 직전 등 시장 변동성이 확대되는 시기에 시장가 매수는 유리합니다. 이때는 최대한 신속하게 매수 물량을 확보하는 것이 중요하므로 시장가 주문이 효과적일 수 있습니다. 다만 변동성에 따른 위험도 함께 고려해야 합니다.